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PortfoliostrategiePortfoliostrategie Portfoliostrategie CA Immo verfolgt dieses Ziel durch klare Positionierung als Investor in gewerblich genutzte Immobilien, mit dem regionalen Fokus „Zentraleuropa“ und den beiden Geschäftsfeldern „Bestandsimmobilien“ und „Projektentwicklung“. Sie stützt sich dabei auf mehr als 20 Jahre an Erfahrung, die regionale Präsenz erfahrener Mitarbeiter und umfassendes Know-how im Projektentwicklungsgeschäft durch das deutsche Tochterunternehmen CA Immo Deutschland GmbH. Die Portfoliostrategie der Gruppe wird laufend evaluiert und auf die spezifischen Gegebenheiten der einzelnen Märkte sowie die allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen zugeschnitten. Wichtigste Ziele über alle Regionen und Assetklassen hinweg sind die Sicherung der Ertragskraft der Bestandsimmobilien und die möglichst effiziente Umsetzung der Entwicklungsprojekte. Fokus auf Länder mit bestehender starker Präsenz Regional beschränkte CA Immo ihre Aktivitäten 2009 auf ihre bestehenden Märkte in Österreich, Deutschland und Ost- und Südosteuropa und setzte keine weiteren Expansionsschritte. Auch 2010 hat die Vertiefung in Ländern mit bestehender Präsenz klare Priorität vor dem Eintritt in neue Märkte haben. Ziel ist ein ausbalancierter Portfoliomix aus etablierten und noch im Wachstum begriffenen Märkten. In den Kernregionen Österreich, Deutschland, Polen, Ungarn und Tschechien ist die Zielsetzung langfristiges Halten von Immobilien im Bestand sowie organischer Vermögensaufbau. Vor allem in Österreich und Deutschland verfügt die Gruppe über eigene Mannschaften, die die Abwicklung der Projektentwicklungen und die Bewirtschaftung der Bestandsimmobilien vor Ort betreuen. Auf dieses Know-how wird bei Bedarf auch in anderen Regionen zurückgegriffen. In den Randmärkten gibt es über die Pflege des Bestands hinaus keine unmittelbaren Expansionsüberlegungen, gegebenenfalls können Exitchancen genützt werden. Laufende Entwicklungsprojekte in der GUS-Region, insbesondere in Russland, werden fortgeführt, neue Projekte aber kurz- bis mittelfristig nicht in Angriff genommen. Sich bietende Investments werden einzeln begutachtet, und ein Einstieg wird individuell entschieden. Wichtigste Assetklasse: Büroimmobilien CA Immo war seit jeher als Bürospezialist positioniert und kann in diesem Segment auf umfassendes Know-how und langjährige Erfahrung zurückgreifen. Somit liegt der operative Schwerpunkt sowohl im Geschäftsfeld Ertragsimmobilien als auch im Projektentwicklungsgeschäft auf hochwertigen Büroimmobilien mit starker Orientierung an Spitzenlagen. Der für die kommenden Jahre geplante organische Vermögensaufbau im Bestand wird hauptsächlich in diesem Segment erfolgen. Hotel- bzw. Wohnimmobilien werden vor allem im Bereich von Quartiersentwicklungen bzw. in Einzelprojekten auf opportunistischer Basis entwickelt, wobei im Hotelsegment auf das Know-how der auf Hotelbau spezialisierten Konzerntochter Viador zurückgegriffen werden kann. Die bisherige Untergewichtung des Retailsektors im Gesamtportfolio der Gruppe soll durch selektive Developments und unter Einbindung spezialisierter Projekt-Partner kontinuierlich ausgeglichen werden. Hohe Wertschöpfung durch Quartiersentwicklungen Über ihre Tochtergesellschaft CA Immo Deutschland GmbH hält CA Immo in Deutschland wertvolle Liegenschaftsreserven in besten Lagen. Diese ausgedehnten Entwicklungsflächen, darunter auch großer Bestand an Wohnbau-Liegenschaften, befinden sich in unterschiedlichen Projektphasen der Aufbereitung und sollen in den kommenden Jahren zügig bis zur Baureife entwickelt und dann entweder an Bauträger verkauft, für einen Endinvestor selbst bebaut oder nach Fertigstellung ins eigene Bestandsportfolio aufgenommen werden. Im Rahmen dieser gemischt genutzten Quartiersentwicklungen sind sämtliche Assetklassen miteinander verbunden, um eine funktionierende und in das Umfeld integrierte Infrastruktur zu gewährleisten. Diese Form der Quartiersentwicklung von der brachliegenden Fläche ohne Bebauungsplan bis zum fertigen Stadtteil bietet hohes Wertschöpfungspotenzial und ist eine ideale Ergänzung zum stabilen Grundgeschäft der Bestandsimmobilienbewirtschaftung. Bestandshalter mit ausgeprägter Entwicklungskompetenz Um die Volatilität des Projektentwicklungsgeschäfts weitgehend auszugleichen, wird ein Business-Mix von 2 : 1 angestrebt: zwei Drittel Bestandsimmobilien zur Sicherung eines stabilen Cash-flows, ein Drittel Developments (auf Basis der Gesamtinvestitionskosten) zur Generierung höherer Renditen. Diese Kombination bietet Vorteile für beide Geschäftsfelder: Das Bestandsimmobiliengeschäft erhält Zugang zu neuen, qualitativ hochwertigen Immobilien, während das Projektgeschäft durch die stabilen Einkünfte aus der Bewirtschaftung gestützt wird. Um zusätzliche Eigenmittel für die Umsetzung der Projektpipeline freizumachen, werden bis zu 10 % der bestehenden Ertragsobjekte bzw. fertig gestellte Developments pro Jahr veräußert, abhängig von den Marktkonditionen und der Aufnahmefähigkeit des Investmentmarktes. Die Risiken der Projektentwicklung werden durch sorgfältiges Risikomanagement abgefedert: neue Projekte werden ausschließlich mit abgesicherter Finanzierung, einem hohen Grad an Vorvermietungen beziehungsweise mit gesichertem Exit in Form eines Endinvestors gestartet. Märkte der CA Immo Gruppe |
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